导语

《炒股的智慧》是少有的国人写作的技术分析佳作，该书深入简出，言简意赅，可说是技术分析入门必读。豆瓣评分8.9，2696人评价。作者陈江挺，1982年毕业于上海交通大学，1983年赴美留学，就读于美国巴鲁克商学院获机械工程和国际金融硕士学位，作者近况信息很少。

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举个例子，投资者甲交易10次获利8次、亏损2次，每次盈利1%，每次亏损5%，其收益为：1*1.01^8*0.95^2-1= -2.272%；投资者乙交易10次亏损8次、获利2次，每次亏损1%，每次盈利5%，其收益为：1*0.99^8*1.05^2-1= 1.733%。

投资者往往不能忍受10次交易中亏损8次，违背人性，而且他不能保证也无法确信10次中有2次大赚。另一方面，在10次交易中盈亏8次也不是一件容易的事。仔细想想这个例子，你会认同：开仓不重要。交易的环节是行为，行为是思维决定的。要想交易得好，你必须有可行的交易系统、配套的资金管理和执行力。对于资金管理能力强的交易者来说，期货很有吸引力。他们用冰冷的纪律获取高额的回报。

索罗斯说过一段话，大意是：你看对了、做对了多少次不重要，重要的是你做对了的时候能够收获多少。

行情无法预知

开仓可以无需任何条件，你永远无法得知时机对错，交易习惯和交易原则是开仓的唯一理由。开仓不是交易的核心，甚至随机开仓也能盈利。交易的核心是开仓后如何尽可能优化处理单。交易者需要做的是：让错误的单子尽可能少亏，让正确的单子尽可能多赚。符合自己思维的开仓更应该无所畏惧。

很多交易者希望在市场上找到确定性的东西，否则就缺乏安全感，但事实上，投机市场没有任何事情是确定的。交易者需要做的是建立自己的交易系统，做自己有优势的交易，不断重复。行情会告诉你，交易是否正确。建仓后，迅速脱离成本的交易是最好的交易！

止损的大小取决于你对于盈利幅度的预期，交易中的任何一步都无法完全分离出来讨论。一般来说，盈利幅度的预期至少应该是止损的3倍，如果没有盈利预期就要放弃这笔交易。

写交易日志

任何一个交易方法表面上看起来可能很简单，执行下去就可以了，但事实上并非如此，它包含着很多交易者独特的属性，知识结构、交易习惯、性格、经验等都是交易的一部分。

那么，即使你得到一个赚钱的方法，而且确实有人用这个方法赚了很多钱，但你用这个方法却可能稳定亏损，因为你不具备很多在别人看来是常识或者习惯的东西，并且每个人的经历和认知也是完全不一样的。

所以，构筑交易体系的工作只有靠自己。人，才是交易的核心，交易系统的建立过程，与其说是建立交易规则和交易工具，还不如说是把交易者本身训练成为交易系统的过程，规则也好，指标也好，都只是作为交易核心的人所使用的工具而已。

学会每天总结交易的得失，收盘后根据交易明细总结，“失败的单子为什么失败，怎么处理才能付出最小的代价；成功的单子为什么成功，如何处理才能利益最大化”等等，学会写交易日记，把这些总结文字记录下来，一定要文字记录下来，不是想明白就算了，以后没事经常翻看自己的总结，成功的一部分可以复制，错误的事情不能一而再再而三发生。

这是一个自我专业化训练的过程。很多朋友的自我学习过程是混沌的，赚或者亏都是随机的，跟他们的规则无关，他们也没有从赚或亏中学到什么。对于交易这种特殊的领域来说，要成为一名合格的交易者，必须有专业化严格的训练，养成良好的交易习惯，培养一流的执行力。

交易市场之所以难，就在于有随机因素，即使做正确的事，结果也会亏损，甚至连续亏损。极大增加了找到正确的事的难度。

只有交易记录能帮助你找到交易中正确的事，从大量随机反馈中，找出有优势的模式。这不单是为了你的账户，而是为了学习和纪律，如果没有好的交易记录，你如何计算你的成绩？如何为你的进步打分？如何从错误中学习？如果不从错误中学习必然会重复犯错。无论何时，当你决定提高交易水平时，做记录都会帮助你。

明确你操作的品种，明确你追求的行情级别，明确你要抓到的盈利幅度，不要奢望大小通吃，设定目标和底线，你交易的全部内容就是把你的头寸置于目标与底线之间。为自己的行为负责！

交易者必须为自己的每笔交易负责。无论做什么职业，都会有行业的规则或上司的压力来保证你遵守纪律。你是司机，就必须遵守交通规则；你是教师，就必须加强学习、准时上课……投机这件事更需要纪律，但没有人用压力让你自律，一切靠自己。只要你的账户有钱，你可以一直做自毁的交易，没有人阻止你。想想你在做什么，实际上市场上的其他参与者希望你没有纪律、希望你冲动，这样他们就能更容易赚到你的钱。

趋势交易的原理

一、交易是一个试错的过程。

二、顺势交易是占优的策略。

三、以确定的规则参与到发展的趋势中，有的发展成收益可观的趋势；有的没有形成有收益的趋势，而导致损耗。

比如说：我们现在找到一种规则，这是一个进入点，同样一个进入点在这个地方也会触发你进场交易，在这个地方也会触发你进场交易对不对？那么，这是连续三次试错，但是其中有一次真正发展出了一个像样的趋势，你有了这样的一个获利。

这就是趋势交易的原理，不是因为你有某种神秘的方法知道市场未来会发展成一个什么样的趋势，而是你找到一种方法去捕捉这个趋势。捕捉的方式——试错。用几次小盈小亏去捕获一次大的盈利，最终达到整体盈利。

如果你希望获胜，你就必须了解规则；另外，你还必须愿意坐上赌桌，这样你才有获胜的机会。在金融投机市场中，这意味着：获得相关的知识，界定操作的哲学，建立资金管理方法，并严格遵守明确的规则，拟定每天的例行决策。投机是掌握有利胜算的情况下才承担风险。投机的艺术包括许多能力：精确的解释当时的状况；掌握胜算；知道如何下赌注，即使在输的情况下，你仍能参与下一盘赌局；具备良好的心理素质、客观的知识，而不是有情绪主导决策。

在买进和卖空时，你要扪心自问：“在哪个价位上，市场将证明这是错误的交易？”一旦你确立这一价位，市场有触及这一价位时，没有任何理由可以阻止你出场。这是最根本的法则：迅速认赔。

大仓位只能靠浮赢加仓，在获利的方向加仓，风险始终控制在自己设定的范围内。永远不可以无限大仓位。

（文章来源：红塔期货）